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朱利安姜:FOF基金是什么,适合普通投资者吗

朱利安姜:FOF基金是什么,适合普通投资者吗

  基金,是大家非常熟悉的品种,但其实与基金有关的话题和概念还是非常多的。比如LOF,DQII,ETF,等等很多名词,经常见但到底是什么含义,可能并不是很容易理解。

  FOF同样是基金里的一个比较特殊的分类,它的全称是 Fund of Funds,翻译过来就是:基金中的基金。FOF基金和普通基金最大的区别在于,普通基金的投资标的,是证券市场的股票、债券,以及其它一些有价证券,而FOF基金则是直接投资基金,通过投资基金间接去投资证券市场。

  在投资组合的概念,通过进行资产配置构建投资组合,可以有效地降低风险。那FOF基金,其实就有一点像是一个资产组合。与普通基金相比,这也是FOF比较典型的优势,能起到再次降低风险的效果。

  举个比较极端的例子,比如说你持有的是FOF基金,他持有10%的某股票型基金,突然某一段时间,这只股票型基金出现了30%的大幅亏损,而与此同时,因为FOF基金持有的其它基金,与这只股票型基金的相关性比较小,跌幅很小甚至还是上涨的,那最后折合下来,FOF基金的跌幅只有3%左右,明显低于30%。

  当然,风险与收益是成正比的,FOF基金风险相对较小,对应的收益也会低一些,整体的波动率最后取决于组合中所持有的基金。多数时候,它能在市场行情好的时候,获得明显超过固定收益率品种的收益率,而在市场行情不好的时候,它往往又不会跌那么多。当然,真实的业绩,还是取决于FOF基金的管理能力。

  对于普通投资者来说,FOF基金主要有这样两个比较明显的优势:

  普通投资者如果资金规模比较少,那能选择的基金种类就有限,很难按照资产配置的要求,选择不同的大类资产进行组合来降低风险。而选择的资产大类过于简单,又可能会增加风险。FOF正好可以解决这个问题,他将多名投资人的钱合起来以后,再去进行资产配置,会有更好的均衡效果。普通投资者毕竟不是专业投资人,有自己的能力范围,挑选基金本也是一件非常专业的事情,那通过FOF基金,虽然还是依赖基金经理的管理能力,但因为FOF会投资其它基金,真正在操作的基金经理不再是一个人,这样也避免了一些风险。

  越来越多的基金公司,在推出FOF产品,一些养老基金也采取类似的模式运营,对于普通投资者来说,都是一个新的投资选择。有一些基金销售平台,也会有一些个人或者机构做的投资组合,组合中的投资标的也是基金。投资组合和FOF其实也有类似之处,其主要的区别就在于,前者是选择信任基金经理,而后者是选择信任投资组合的管理人,或者信任自己构建投资组合的能力。此外构建投资组的方式更灵活一些,现金的利用效率可能会更高。这就好比经典的股债平衡投资组合,有些人会直接选择混合基金,也有人会选择自己分别买股票基金和债券基金。各有所长,就看个人怎么考虑。


朱利安姜:FOF基金是什么,适合普通投资者吗